1부 진단(실전편) · 2장

수익률 가정은 몇 %가 현실적인가

1장에서 넣은 그 한 칸이 나머지 전부를 흔듭니다.

수익률 칸에 몇 %를 넣으셨나요? 그리고 — 왜 그 숫자였나요?

“5%면 무난하지 않나요?”

“요즘 미국 주식이 잘 나가니까 8%쯤?”

“기본값 그대로 뒀는데요.”

셋 다 근거가 없습니다. 수익률 %는 감으로 고르는 숫자가 아니라 자금의 목적, 운용 기간, 투자 성향, 투자 철학으로 정하는 숫자입니다. 그 기준이 서기 전까지는 2부 처방(원리편)을 여러 번 반복해서 읽어 보세요.

그리고 이 칸이 계산에서 가장 무거운 칸입니다.

3억을 20년 굴리면

연 5% → 7억 9,600만원

연 6% → 9억 6,200만원

1%p 차이 = 1억 6,600만원

포트폴리오 백테스트

미래 수익률은 아무도 모릅니다. 할 수 있는 건 하나뿐입니다 — 과거에 어떤 조합이 실제로 몇 %를 냈는지 확인하는 것.

지금 들고 있는 종목이나 관심 있는 조합을 넣고 돌려보세요. 샘플 케이스를 몇 개 만들어 놨습니다. 눌러서 백테스트 해 보면서 사용 방법을 익혀 보세요.

결과에서 먼저 볼 것은 연평균 수익률이 아니라 MDD(최대낙폭)입니다. 백테스트 수익률은 끝까지 들고 있었을 때의 숫자라, 중간에 판 사람에게는 해당되지 않습니다.

CAGR은 결과고 MDD는 과정이다. 사람은 과정을 못 견뎌서 실패한다.